德银降中国电信目标价至5.2元 维持“买入”评级
来源:网络
时间:2017-03-23 15:16:58
德银降中国电信目标价至5.2元 维持“买入”评级
德银报告指出,若剔除出售铁塔资产一次性收益后,中电信(00728.HK)去年纯利增长11.7%,移动服务收入同比增长10.5%,固网宽带收入亦升3.3%。尽管市场竞争激烈,但集团捆绑销售策略正在提升用户忠诚度及有助推销其他产品。集团新兴业务领域,如IDC和云计算亦呈强劲增长态势。虽然资本开支今年跌幅较该行预期少,但额外投资将可助集团于新业务上增加市场份额。同时,集团股息按年增幅更达10.5%,至10.5港仙。该行维持“买入”评级,目标价则由5.5元降至5.2元。
该行相信,集团强势将持续至今年,今年首两个月数据显示,趋势与去年相若,管理层有信心在不大幅降价及增营运成本的情况下,可保持其市场份额。基于收入增长强劲,利润改善,资本开支压力纾缓,料现金流进一步好转,有望增派息。(ka/ca)~
该行相信,集团强势将持续至今年,今年首两个月数据显示,趋势与去年相若,管理层有信心在不大幅降价及增营运成本的情况下,可保持其市场份额。基于收入增长强劲,利润改善,资本开支压力纾缓,料现金流进一步好转,有望增派息。(ka/ca)~
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